投资建议：逢低买入
建议理由：
基本面：
公司主要从事水力发电业务。2005年前三季度公司总发电量为288.76亿千瓦时，其中，葛洲坝电站121.75亿千瓦时，三峡电站167.01亿千瓦时。(我们周一送出的“百大集团第二”为鄂武商，银泰百货通过二级市场买入该股达3.52%，而股价还没有进入快速拉升，建议关注。今日我们送出“逆市双雄”，您可通过在线咨询或者拨打021-51036988立即获取。)
我国电力业处于新的高速增长期，预计未来两年电力需求增长将保持在10~12%之间，增幅虽有回落但仍处于高增长期。我国经济可持续增长对可再生能源的需求，给清洁能源的水电行业带来历史性的发展机遇。
长江电力主要有两个电力生产部门：一是长江葛洲坝水利枢纽工程：二是具有持续收购潜力的三峡机组。公司2005年业绩增长主要来自于发电量的增长(2005年3月5日，公司成功收购了三峡工程已投产发电的2台机组)、葛洲坝电价2005年8月上调和2005年5月煤电联动电价上调。2006年增长点主要在于单机出力增加以及电价上涨部分在2006年产生全年效益。未来对三峡机组的持续收购带来明确的增长预期，不确定的是收购进度以及收购方式(2005年9月16日，三峡工程9#发电机组并网发电，至此，三峡工程左岸电站全部14台机组投入运行。其中，公司迄今拥有6台，其余8台为公司控股股东拥有)。(12月收官铺垫牛市，12大金股打桩建仓，德鼎投资12月月度策略报告闪亮登场！)
长江电力是火电企业的替代投资选择，且是我国电力公司中绝无仅有的水电龙头企业，明确的增长预期也将获得更高的估值。根据盈利预测，公司目前2005、2006年动态市盈率分别17和15倍，按照目前2005年的市盈率水平，公司合理股价在8.0~8.5元，目前仍有13~20%的上升空间。
公司主要风险在于气候因素导致的经营风险、全国电力需求回落的风险及认股权证行权之后对业绩的摊薄因素等。(短线飙股，5秒快取)
技术面：
该股今年以来的股价走势总体强于大盘，5月13日股价创下了年内低点5.95元。我们认为，公司的基本面良好，目前股价估值明显偏低。从其走势图上看，短线围绕半年线展开整理，抗跌性明显较强，预计后市创新低的可能性不大，一旦整理完毕，将中线走强(我们周一送出的“百大集团第二”为鄂武商，银泰百货通过二级市场买入该股达3.52%，而股价还没有进入快速拉升，建议关注。今日我们送出“逆市双雄”，您可通过在线咨询或者拨打021-51036988立即获取。)。(发送WFQQ股票代码到2911600(移动)、9901600(联通)，查询个股阻力位、支撑位，所有A股，无一遗漏。)
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