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方向光电财务谜团 |
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| www.cnfol.com 2006年01月14日 10:28 证券市场周刊 |
一个已经令投资者厌倦的故事，不是吗？问题的关键在于，在中国资本市场上，还有多少这样的故事可以重来？
作者:郭永清/文 闫 彬/图表
方向光电 （000757 行情,资料,咨询,更多）诸多问题不断见光始于公告。
2005年9月30日，方向光电公司董事会刊登了致歉公告：公司存在为关联方——沈阳北泰电子有限公司提供担保，未履行必要的审议程序，也未及时履行信息披露义务；2003年、2004年、2005年控股股东及其关联方频繁非经营性占用公司资金，方向光电未履行必要的审议程序，也未及时履行信息披露义务等行为，严重违反了《深圳证券交易所股票上市规则(2004年修订)》的有关规定。2004年方向光电由于控股子公司——内江方向液晶显示设备有限公司没有按照会计谨慎性原则规定进行账务处理，导致公司2004年全年业绩预告披露滞后和出现较大偏差。对此，公司董事会诚恳接受深圳证券交易所公开谴责的惩戒，并向广大投资者真诚致歉。
数亿元资产被掏空，仅一个简短的公告了之？“诚恳”背后究竟还隐藏着多少不实？
地雷炸响
早在2005年5月10日，四川方向光电股份有限公司就刊登了《关于自查担保有关情况的公告》，“截止本公告日，公司已经查实的、没有履行信息披露义务的担保余额共计47875.5 万元。”“经自查，截止本公告日，公司累计担保总额为71867.5 万元，占最近一期经审计净资产的157.89%，其中逾期担保12333.5万元。公司累计对外担保总额已超过方向光电2004 年度经审计净资产的50%，违反了中国证监会证监发(2003)56 号文《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》的规定。”
其中涉及的被担保人沈阳北泰电子有限公司(简称“北泰电子”)，系方向光电第一大股东沈阳北泰方向集团有限公司的控股子公司。其中沈阳北泰方向集团有限公司占有63%的股份。截止到2004 年12 月31 日，北泰电子总资产为43050 万元，总负债为30854 万元，净资产为12196 万元，净利润为-415 万元。可见，北泰电子经营情况并不理想，给这样的关联方公司提供担保，其风险可想而知。
那为什么方向光电还要给北泰电子提供担保呢？方向光电董事会的解释是：“公司对北泰电子的违规担保，系公司2001 年投入新的IT产业后因流动资金需求量大幅增加，为支持方向光电生产经营发展，北泰方向集团为方向光电提供了大量的银行贷款担保，并在人力、物力和技术方面给予了公司全方位的支持，致使北泰方向集团自身经营受到很大影响，担保实力减弱。为此，银行强烈要求北泰电子原由北泰方向集团提供的银行贷款追加方向光电为其担保。为使方向光电在银行的贷款担保不受影响，公司同意作为第二担保人为其提供担保。以上担保事项没有履行信息披露义务。”
北泰方向集团没有重组实力，却行重组之实，原因何在？利用重组的名义牟取利益，已经成为市场上资产重组故事的套路。
再看一下被担保人深圳民鑫实业有限公司(简称“民鑫实业”)。方向光电与深圳民鑫实业有限公司不存在关联关系，它对深圳民鑫实业有限公司的担保始于2001 年，由于新投入IT产业需要大量融资，而深圳民鑫实业有限公司也有融资需求，双方商议互保。2001 年8 月，民鑫实业贷款顺利审批通过，而方向光电在银行申报贷款的申请却因该公司担保实力不足而未获批准，故形成了方向光电单方面为该公司提供担保的事实。2002 年方向光电向该公司提出解除担保，民鑫实业也于2002 年7 月为方向光电出具了由方向光电提供担保的贷款已全部归还的说明。
2003 年元月，民鑫实业与深圳发展银行相关人员到公司，要求为其继续提供担保。此时，方向光电才知道，2001年8 月由方向光电为其提供担保的贷款并未足额归还，而且在该项贷款到期后，在未经方向光电同意的情况下，银行已对该公司的此项贷款办理了转贷，故方向光电的贷款担保责任并未解除。迫于无奈，方向光电被迫继续为其提供担保。
方向光电是现代企业吗？方向光电有内部控制制度吗？管理如此混乱，居然连对方财务状况都不了解，就要进行互保？3500万元的担保是否解除、被担保贷款是否归还，难道仅凭对方的说明就可以相信，难道不到银行进一步求证？民鑫实业并非方向光电的非关联方，这一点很难令人信服。事实上，不管这3500万元进入了谁的腰包，却最终只能由广大投资者买单。
2005年7月30日，方向光电又公布了《关于大股东及其关联方占用资金的关联交易公告》。截止到2005 年6 月30 日，沈阳北泰方向集团公司及其关联企业——沈阳北泰电子有限公司、沈阳北泰电脑工程有限公司占用公司资金余额为18425.22 万元(非经营性占用)，占最近一期经审计净资产值的40.5%。 |
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