华泰股份  （600308 行情,资料,评论,搜索）：新闻纸龙头亮点多

　　华泰股份作为国内新闻纸龙头企业，成本、规模优势明显，经营素质优异，已具备国际竞争力。上海证券齐敏华预计，2007-2008年公司的主营收入将可增长44%、15%，净利预计增长59%、20%，EPS分别为1.155元和1.384元。看好公司的长期投资价值，给予目标价32.30元。

　　公司目前在国内新闻纸市场上的占有率为30%左右。随着2006年10月45万吨高档新闻纸项目的投产，公司的新闻纸产能达120万吨。新增产能推进业绩增长，今年一季度公司主营收入大幅增长72.33%达13.06亿，净利润9052万元，同比增长15.04%。公司计划今年产量达130万吨，实现销售收入53亿元，净利润4.68亿。

　　国内新闻纸价格今年一季度已走稳，由于原材料及运输成本的上升，公司酝酿提价，新闻纸的毛利水平有望回升。由于国外市场价格高于国内，印度等国家新闻纸需求增长较快，公司通过积极开拓海外市场释放产能。目前公司新闻纸已实现100%以废纸为原料，在国际市场上价格优势明显。06年公司出口新闻纸15万吨，07年以来已实现出口18万吨，力争全年达到45-50万吨。

　　此外，公司重视环保节能降耗，近年来投入8亿元引进烟气脱硫设备和废水处理系统。公司近年来逐步淘汰草浆，同时重视水的循环利用，目前公司新闻纸吨纸耗水仅为8-10立方，达到国际先进水平。节能降耗不仅体现了企业的社会责任感，同时也大大降低了企业成本。

　　华发股份  （600325 行情,资料,评论,搜索）：区域龙头 后劲十足

　　天相投顾研究员杨兴风预计，华发股份2007年、2008年每股收益为1.04元、1.36元。目前行业内可比公司07年度动态市盈率为40倍左右，鉴于公司区域龙头地位及良好的发展前景，以及证券市场和房地产板块持续走强的预期，给予公司15%的溢价，目标价位为47.84元。维持"买入"评级。

　　华发股份作为立足珠海市场的区域龙头开发商，在珠海市场拥有很好的品牌优势和强大的市场号召力。根据目前公司现有项目的结算进度，近三年为公司业绩增长的爆发期。此外，横琴岛开发将极大地提升珠海整个城市的资源价值，进一步提升珠海房地产市场的潜力。

　　公司近年来通过参与土地公开市场竞拍和收购房地产项目公司股权等方式新增大量土地储备，目前已拥有土地储备438万平方米，并且华发新城四期、华发世纪城、华发生态庄园、华发九洲等多个项目同时施工建设，目前工程进展顺利，其中华发生态庄园和华发九州已进入预售期。公司预收账款为稳步发展提供保障。报告期内，公司预收账款达到16.54亿元，较2007年1月1日增加20.60%，主要是预售华发新城三期及四期的售房款增加幅度较大，较高的预收账款为公司收入的稳步增长提供了保障。

　　福耀玻璃  （600660 行情,资料,评论,搜索）：产能扩张奠定增长基础

　　东方证券罗果预测，福耀玻璃2007-2008年EPS将分别为0.85元和1.23元，年复合增长率为43％。综合公司行业地位和未来成长性等因素，给予公司股价08年30倍PE，相当于PEG为0.70，合理股价37元，给予"增持"投资评级。

　　福耀玻璃2007年上半年实现主营业务收入222594.44万元，同比增长30.69%；实现净利润41670.40万元，同比增长41.05%。公司业绩快速增长主要来源于汽车玻璃OEM(特别是出口OEM)收入利润的快速增长和浮法玻璃毛利率的快速提升。报告期内公司国内OEM汽车玻璃销售同比增长24.45%，高于汽车行业的增长速度；汽车玻璃国际OEM销售同比增长了149.24%。

　　公司产能扩张奠定08年高增长基础。原产能扩建改造新增200万套(套约合3.8平方米)，2007年开始逐步投产；在建北京汽车玻璃生产基地产能150万套，预计2007年下半年建成达产；在建广州汽车玻璃生产基地产能300万套，预计2007年年底建成达产；到2008年，公司汽车玻璃产能将由目前的650万套，增加到1300万套。

　　康美药业  （600518 行情,资料,评论,搜索）：中药饮片龙头

　　康美药业中药饮片业务继续快速增长。海通证券王友红预计，公司2007-2009年EPS将分别为0.28元、0.37元和0.48元。考虑到公司未来几年保持30％左右的业绩增长，以及目前医药股的相对估值，公司的合理股价区间为12-15元，给予"增持"的投资评级。

　　今年上半年，公司实现主营业务利润23777万元，同比增长31.98%；实现净利润9989万元，增长37.50%；摊薄每股收益0.144元，净资产收益率5.20%。收入增长主要来自饮片及中药材，其中中药饮片收入上半年达到14599万元，同比增长29.93％。

　　康美药业是首批通过GMP认证的中药饮片企业，现有饮片产能3000吨，二期达产后产能达到1.1万吨，是中药饮片行业内生产规模最大、品种最多的企业。行业实施GMP认证将巩固公司的龙头地位。公司的中药饮片二期工程正在加紧建设中，预计在2007年和2008年分别释放出3000吨和5000吨产能，新增销售收入2亿元和3亿元。