新安股份  （600596 行情,资料,评论,搜索）

　　评级机构：光大证券

　　评级：买入 目标价：60元

　　光大证券研究员张力扬指出，近期供需紧张推动草甘膦市场价格在二季度以来持续走高，而原料价格上涨较少，公司该项业务盈利能力将大幅提升。有机硅单体尽管因新产能释放而价格下跌，但由于公司在有机硅单体上工艺水平在国内基本是最高的，目前下游高温胶和混炼胶消化单体的比率60%左右，向下游的拓展减弱了单体价格下跌造成的不利影响。

　　张力扬认为市场尚未发掘到新安股份的投资价值，他表示，公司治理完善，产业链上下游配套较好，高层激励到位。而对草甘膦，市场远远没有认识到需求强劲增长和供给上产能释放缓慢而带来的行业景气的持续时间。

　　他认为，公司未来3年由于上下游产业链的拓展和新投产有机硅和草甘膦业务带来的增量，成长性非常清晰。即使假设有机硅业务明年起毛利率每年下跌5%，公司2007-2009年每股收益为1.63、2.16、2.49元。考虑到公司明确的成长性和目前市场对优质化工股的估值水平，可给予公司2008年25－30倍市盈率，对应6个月目标价位为54－64.8元。

　　亿城股份  （000616 行情,资料,评论,搜索）

　　评级机构：天相投顾

　　评级：买入

　　9月29日公司公开增发A股方案获证监会发审委审核有条件通过。天相投顾研究员杨兴风认为，公司拟公开增发不超过1.5亿股，预计融资额12亿元，募集资金将用于开发建设西山华府项目及补充流动资金。西山华府项目总投资约27.94亿元，拟投入募集资金约人民币10亿元，项目规划建设用地面积约16.34万平方米，总建筑面积约36.8万平方米，预计将于年内开工建设。

　　杨兴风表示，公司房地产开发业务目前进展顺利，除万城华府二、三期外，预计北京区域的亿城天筑项目也将于2007年第四季度竣工结算，合作开发项目晨枫家园已开始销售，天津区域的亿城山水颐园项目将于三季度竣工结算，长三角区域的亿城新天地项目一期也已开工建设，将于年内开盘销售。按现有股本，根据公司现有项目开发、结算进度，维持对公司2007年、2008年每股收益0.96元、1.03元的盈利预测以及"买入"评级。