昆明制药  （600422 行情,资料,评论,搜索）植物药王 资源垄断优势

　　在当前相对弱势格局中，建议关注一些优质强势股，可重点关注具有明显行业优势的昆明制药  （600422 行情,资料,评论,搜索）。昆明制药集团股份有限公司地处药谷云南，具有明显的资源优势和资源垄断性，在行业内具有品种特色优势。

　　依托云南丰富的自然资源进行天然药物的开发研究，公司对不少产品形成了规模化、产业化开发，开发后的产品每年为其创造可观的经济效益和社会效益。

　　昆明制药集团与中国科学院上海药物研究所共同研发的蒿甲醚是新一代抗疾病、国家一类新药，这为其带来了巨大的发展空间。目前该股放量站上短期均线，可重点关注。(大富投资)

　　ST亚星  （600213 行情,资料,评论,搜索）股改承诺提升价值

　　公司原本是国内客车制造龙头企业之一，但多年前被格林柯尔系资本运作后，资金被占用，公司经营困难，业绩大幅下滑。在地方政府扶持下，公司在股改的同时实施了一系列资产重组和经营性重组，资产质量得到提高，主营业务盈利能力加强，目前公司在各细分领域业务稳步增长。

　　公司与北京公共交通总公司正式签署了投资合作协议，共同出资组建北京长途汽车有限公司，有望分享奥运经济带来的成果。根据股改承诺，大股东亚星集团将在股票恢复上市后6个月内将扬州亚星商用车公司客车业务整合进入公司，以提高经营能力。二级市场上看，目前大盘反复震荡筑底，而该股在6元上方构筑小圆弧底形态，后市有望继续上扬，操作上可积极关注。(重庆东金)

　　金龙汽车：未来业绩进入平稳增长

　　公司  （600686 行情,资料,评论,搜索）在出口增长支撑下，未来业绩将步入平稳增长期，但是由于各项应收应付款增长较快，公司经营出现一定风险。我们调低公司2007、2008年EPS为0.65元、0.80元，维持对公司的"推荐"评级。

　　根据公司今年三季报显示，2007年1-9月公司实现销售收入92.92亿元，同比增长23.74%；实现净利润1.6亿元，同比增长49.70%，每股收益0.54元。如果单从业绩来看，公司仍然实现了较快的增长。不过由于公司公交项目开始逐步增多，各项应收款达到17.93亿元，同比增长36.14%，超过公司销售收入的增长，并且应收账款远远高于净利润，公司在发展中显现出一定的隐忧。

　　股权整合短期内难以完成

　　2004年之前，公司的两大股东在股权的争执之中做了很多损害上市公司的事情；当福建省汽股权托管给厦门机电期间，公司的业绩突飞猛进，在市场中的地位稳步提高。这表明，股权的整合对于公司的发展是一个非常关键的因素。并且，由于公司对于下属公司的持股比例不高，造成了财务报表上少数股东权益所占比例过大，以2007年三季报显示，少数股东权益为1.49亿元，占利润总额的48.11%。

　　正是由于股权整合对于公司未来发展具有很大的影响，公司一直在进行这样的努力，而资本市场也对公司的整合抱有很大的期望。但是，由于股权整合涉及到省市之间利益的协调，下属企业的管理层也有自己的利益考量，我们认为公司股权整合的进度可能会大大低于市场的预期。

　　出口快速增长成为主要亮点

　　目前三家金龙均被认定为国家汽车整车出口基地企业，其中大金龙还通过了英国VGA认证，能够出口欧洲。目前三大金龙在国际市场上都有积极的表现，2007年前三季度公司出口量达到1.1万台，远远超过了去年全年的出口总量，出口量占到公司总销量的28%。预计公司今年全年出口超过1.4万辆，2008年出口总量达到2万辆左右。

　　我们调低对公司2007、2008、2009年EPS至0.65元、0.80元、1.00元，目前股价基本合理。考虑到公司出口可能出现的超预期增长以及公司在行业中的龙头地位，维持对公司的"推荐"评级。(兴业证券)